Pengaruh Earnings Management dan Tax Avoidance pada Nilai Perusahaan dengan Managerial Ownership sebagai Variabel Pemoderasi
Abstract
The research aims to analyze the influence of earnings management and tax avoidance on company value using managerial ownership as a moderating variable. This research method applies a quantitative approach in the form of an associative approach. This research was carried out on manufacturing sector companies listed on the IDX for the 2020-2022 period. A total sample of 111 observations was determined using the purposive sampling method, and analyzed using the moderated regression analysis (MRA) technique. The results show that earnings management and tax avoidance have a negative effect on company value, managerial ownership is unable to moderate the effect of earnings management on company value, and managerial ownership is unable to moderate the effect of tax avoidance on company value.
References
Adityamurti, E., & Ghozali, I. (2017). Pengaruh penghindaran pajak dan biaya agensi terhadap nilai perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 6(3), 1–12. https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/18228.
Afifah, N., & Adriana, M. (2023). Pengaruh manajemen laba, tax avoidance, dan profitabilitas pada nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan perbankan Indeks LQ45). Journal of Student Research (JSR), 1(2), 302–315. https://doi.org/10.55606/jsr.v1i2.978.
Anasta, L. (2019). The effect of profitability and tax avoidance on profit management and its impact on company value. European Journal of Business and Management, 11(27), 32–46. https://doi.org/10.7176/EJBM.
Anugerah, K. H. G., & Suryanawa, I. K. (2019). Pengaruh leverage dan ukuran perusaaan pada nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 26(3), 2324–2352. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i03.p24.
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting earning management. The Accounting Review, 70(2), 193–225. https://www.jstor.org/stable/248303.
Dzahabiyya, J., Jhoansyah, D., & Danial, R. D. M. (2020). Analisis nilai perusahaan dengan model rasio Tobin’s Q. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara, 4(1), 46–55. https://doi.org/10.26533/jad.v3i1.520.
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Govindarajan, V. (1986). Impact of participation in the budgetary process on management attitudes and performance: Universalistic and contigency perspectives. Decision Sciences, 17(4), 496–516. https://doi.org/10.1111/j.1540-5915.1986.tb00240.x.
Gramatika, E., & Nugrahanto, A. (2022). Kepemilikan manajerial dan kepemilikan asing dalam memoderasi pengaruh penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 17(2), 173–194. https://doi.org/10.25105/jipak.v17i2.10289.
Hendra, I. A., & Erinos, N. R. (2020). Pengaruh manajemen laba dan perencanaan pajak terhadap nilai perusahaan dengan good corporate governance sebagai variabel moderasi (Studi empiris pada perusahaan sektor consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018). Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 2(4), 3566–3576. https://doi.org/10.24036/jea.v2i4.305.
Hernawati, R. I., Ghozali, I., Yuyetta, E. N. A., & Prastiwi, A. (2021). The effect of income and earnings management on firm value: Empirical evidence from Indonesia. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(4), 105–112. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no4.0105.
Ifada, L. M., Fuad, K., & Kartikasari, L. (2021). Managerial ownership and firm value: The role of corporate social responsibility. Jurnal Akuntansi Dan Auditing Indonesia, 25(2), 161–169. https://doi.org/10.20885/jaai.vol25.i.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. http://dx.doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X.
Juliana, F., & Wijaya, H. (2022). Manajemen laba terhadap nilai perusahaan: Peranan tata kelola perusahaan dan kualitas audit sebagai variabel pemoderasi. Jurnal Finansial Dan Perbankan, 1(2), 150–170. http://dx.doi.org/10.19166/jfp.v1i2.5690.
Kusuma, I. G. B. I., & Mertha, I. M. (2021). Manajemen laba dan nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indoensia). E-Jurnal Akuntansi, 31(1), 182–196. https://doi.org/10.24843/eja.2021.v31.i01.p14.
Novitasari, D., & Mulyani, N. (2022). Tax avoidance, financial performance and profit management effect on company value. Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 6(1), 67–82. https://doi.org/10.32493/skt.v6i1.23616.
Nurhanimah, Anugerah, R., & Ratnawati, V. (2019). Pengaruh earnings management dan tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan struktur kepemilikan sebagai moderating variable pada perusahaan kelompok LQ 45 di BEI tahun 2013-2016. Journal of Business Administration, 3(1), 1–13. https://doi.org/10.30871/jaba.v3i1.1281.
Nurseto, I., & Bandiyono, A. (2021). The effect of tax avoidance on firm value with tax expert as moderating variables. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 25(4), 804–820. https://doi.org/10.26905/jkdp.v25i4.5563.
Nusantari, D. A. M. P., Sari, M. M. R., Yadnyana, I. K., & Mimba, N. P. S. H. (2022). Pengaruh tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan managerial ability sebagai variabel moderasi. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 11(7), 809–820. https://ojs.unud.ac.id/index.php/EEB/.
Panjaitan, I. L., Muda, I., & Situmeang, C. (2022). Pengaruh manajemen laba dan related party transaction terhadap nilai perusahaan manufaktur yang terdapat di Bursa Efek Indonesia dengan komisaris independen, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. Locus Journal of Academic Literature Review, 1(2), 79–98. https://doi.org/10.56128/ljoalr.v1i2.54.
Perdana, B. C. (2023). Analisis penghindaran pajak dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan melalui good corporate governance pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kewarganegaraan, 7(2), 1588–1598. https://journal.upy.ac.id/index.php/pkn/article/view/5382.
Putri, N. K. S. R., & Wirajaya, I. G. A. (2023). Modal intelektual, nilai perusahaan, dan manajemen risiko sebagai variabel moderasi. E-Jurnal Akuntansi, 33(11), 3043–3055. https://doi.org/10.24843/eja.2023.v33.i11.p16.
Riswandi, P., & Yuniarti, R. (2020). Pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Pamator Journal, 13(1), 134–138. https://doi.org/10.21107/pamator.v13i1.6953.
Sabina, N. A., Lasmanah, & Pratiwi, R. E. (2024). Pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan dengan mekanisme good corporate governance sebagai variabel moderasi. Bandung Conference Series: Business and Management, 4(1), 10–18. https://doi.org/10.29313/bcsbm.v4i1.9952.
Safitri, V. A., Sari, L., & Gamayuni, R. R. (2019). Research and development, environmental investments, to eco-efficiency, and firm value. The Indonesian Journal of Accounting Research, 22(3), 377–396. https://doi.org/10.33312/ijar.446.
Saona, P., Muro, L., Martín, P. S., & Cid, C. (2020). Ibero-American corporate ownership and boards of directors: Implementation and impact on firm value in Chile and Spain. Economic Research-Ekonomska Istrazivanja, 33(1), 2138–2170. https://doi.org/10.1080/1331677X.2019.1694558.
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory (Seventh Edition). Pearson Canada.
Setiawati. (2021). Analisis pengaruh struktur modal dan kebijakan deviden terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur di BEI. Husnayain Business Review, 7(1), 29–39. https://doi.org/10.54099/hbr.v1i1.10.
Sijabat, M. S., & Yuliana, L. (2021). Analisis pengaruh PDB dan rasio keuangan terhadap harga saham perusahaan big-cap sektor properti yang terdaftar di BEI pada masa pandemi tahun 2020. Seminar Nasional Official Statistics, 2021(1), 483–496. https://doi.org/10.34123/semnasoffstat.v2021i1.925/
Subadriyah, Sa’diyah, M., & Murniati. (2020). Praktik manajemen laba: Sebuah kajian studi hermeneutika. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 23(2), 225–242. https://doi.org/10.24914/jeb.v23i2.2129.
Sugiyono. (2018). Metode penelitian bisnis kuantitatif, kualitatif, dan R&D. Alfabeta Cipta.
Tambahani, G. D., Sumual, T., & Kewo, C. (2021). Pengaruh perencanaan pajak (tax planning) dan penghindaran pajak (tax avoidance) terhadap nilai perusahaan (Studi kasus perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017-2019). JAIM: Jurnal Akuntansi Manado, 2(2), 142–154. https://doi.org/10.53682/jaim.v2i2.1359.
Tarmidi, D., & Murwaningsari, E. (2019). The influence of earnings management and tax planning on firm value with audit quality as moderating variable. Research Journal of Finance and Accounting, 10(4), 49–58. https://doi.org/10.7176/RJFA.
Thenmozhi, M., Saravanan, P., & Sasidharan, A. (2019). Impact of excess cash on earnings management and firm value: Evidence from China. Corporate Ownership and Control, 17(1, special issue), 245–254. https://doi.org/10.22495/cocv17i1siart7.
Violeta, C. A., & Serly, V. (2020). Pengaruh manjemen laba dan tax avoidance terhadap nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018). Wahana Riset Akuntansi, 8(1), 1–13. https://doi.org/10.24036/wra.v8i1.109054.
Wahyuni, N. W. I. S., & Budiasih, I. G. A. N. (2019). Pengaruh manajemen laba pada nilai perusahaan dengan agresivitas pajak sebagai variabel intervening. E-Jurnal Akuntansi, 29(3), 1055–1070. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v29.i03.p11.
Wahyuningsih, A., & Rasmini, N. K. (2020). CSR disclosure on earnings management with the presence of women in the GCG structure. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 15(2), 293–307. https://doi.org/10.24843/jiab.2020.v15.i02.p11.
Wardani, D. K., & Puspitasari, D. M. (2022). Ukuran perusahaan terhadap penghindaran pajak dengan umur perusahaan sebagai variabel moderasi. KINERJA: Jurnal Ekonomi Dan Manajemen, 19(1), 89–94. https://doi.org/10.30872/jkin.v19i1.10814.
Weston, J. F., & Copeland, T. E. (1995). Manajemen keuangan (Edisi Kesembilan). Salemba Empat.
Wibowo, D. P., Widyastuti, S., & Faisal, A. R. (2022). The effect of tax planning, tax avoidance and profitability on company value with financial performance as intervening variables. Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal), 5(1), 1589–1600. https://doi.org/10.33258/birci.v5i1.3760.
Yantiari, N. W., & Yasa, G. W. (2023). Manajemen laba pada perusahaan yang melakukan agresivitas pajak. E-Jurnal Akuntansi, 33(1), 45–58. https://doi.org/10.24843/eja.2023.v33.i01.p04.
Copyright (c) 2025 Ni Komang Yunikayanti, I Gde Ary Wirajaya
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
